成立已有18年的新华基金最近摊上了不少事：先是在近期被法院列为被执行人，执行金额高达11.77亿元；其次是核心人员去年底向媒体表示即将离任，去年一年未发新产品，规模持续缩水。

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截至去年四季度末，新华基金旗下公募规模为575.73亿元，相比去年二季度末规模已经减少近300亿元。

对于小型公募基金公司而言，如何在竞争激烈的公募市场闯出一片天，仍有不少难题待解决。

被执行超11亿元

天眼查信息显示，新华基金在1月29日新增了多个被执行人信息，执行法院均为北京金融法院，执行标的合计金额为11.77亿元，共有4份案号，分别是(2023)京74执31号-34号。

除被新增为被执行人外，新华基金还存在多项司法风险和25项经营风险。新华基金还曾因奖金发放等劳动争议问题与公司多位前员工对簿公堂。此外，新华基金在日常经营工作中还曾被被监管给予行政监管措施，现已按要求进行改正并报告。

某业内人士向《国际金融报》记者表示，如果一家公募基金公司成为法院被执行人，可能会对其信誉和声誉产生负面影响，并有可能影响该公司的投研业绩。

资料显示，新华基金成立于2004年12月，持股股东有三家，分别是恒泰证券（持股58.62%），新华信托（持股35.31%），杭州永原网络科技有限公司（持股6.07%）。控股股东恒泰证券背后的大股东为天风证券（持股29.99%），目前的法定代表人翟晨曦曾担任过天风证券常务副总裁，以及恒泰证券联席总裁。

但翟晨曦在去年底时对媒体表示，将辞任新华基金董事长、天风证券常务副总裁，恒泰证券联席总裁等职务，目前还处在离任程序中。公开资料显示，翟晨曦目前还是新华基金董事长。

翟晨曦于2020年加入新华基金，并定下“三年1000亿，五年进入行业前30%”的目标，然而目前还未到三年之期，这位曾经的“债券女王”就要离开，留下公募规模不到600亿的新华基金。

陷入规模缩水困局

新华基金的前身是新世纪基金，公司地址位于重庆，是西部地区的首家公募基金公司。但与同期成立的基金公司对比，多家公司规模在其之上，有不少规模已经超过千亿甚至万亿元。

天天基金网显示，截至去年四季度末，新华基金规模仅为575.73亿元，其中，股票型基金规模为19.26亿元，混合型基金规模为108.15亿元，货币基金规模达到229.95亿元。

值得一提的是，新华基金去年未发行新基金，仅为两只存续的债券基金增设了新的份额。

业绩不佳是导致规模连续两个季度大幅缩水的主要原因，从去年二季度末的868.31亿元缩减至去年四季度末的575.73亿元。

Choice数据显示，去年一整年，新华基金旗下的混合型基金和股票型基金业绩均为负数，亏损最多的一只基金去年收益率为-41.43%，有24只权益类基金去年亏损超过20%（份额分开计算）。曾获得过十年持续回报灵活配置混合型明星基金奖的新华泛资源优势，去年一整年收益为-25.62%。

按照去年四季度末的公募基金规模排名，公募规模超过1000亿元的公司共有50家，规模超过600亿元的公司有70多家。如果仅按照规模来定性，新华基金目前属于一家小型公募。当前小型公募要想实现规模大幅增长，面临着多项困境，比如，基金募集失败，基金清盘，核心高管离职，基金经理离职等。

独立国际策略研究员陈佳在接受《国际金融报》记者采访时表示，国内公募基金的运作模式与核心竞争力的关系需要时间来理顺。从目前金字塔式的市场结构来看，大型龙头机构的市场和投研优势明显，客户基础较牢；广大中小型基金公司则存在比较严重的同质化竞争问题，尤其是在去年往往采取了价格竞争策略，这不仅让部分机构的业绩加速下滑，也影响了中小机构甚至整个行业的长远利益与可持续发展。这是近期有机构不幸成为被执行人的一个直接原因。

陈佳认为，小型公募要想在激烈的公募市场站稳脚跟并实现突破极为不易，一是需要尊重人才培养规律，引进来留下来；二是要创造透明高效的治理模式，从源头夯实基业长期的管理基础。

关键词： 祸不单行 新华基金