政金债券ETF(511520)价格续创新高,8月日均成交额超45亿元!

近日,政金债券ETF(511520)势如破竹,交易价格屡创新高。8月21日,政金债券ETF盘中交易价格和收盘价均创下历史新高,盘中最高价为103.915元,收盘价报103.905元,上涨0.23%。自8月11日以来的7个交易日中,政金债券ETF有5个交易日的盘中价与收盘价双双创下历史新高,可谓涨势如虹。

数据来源:Wind,截至2023-08-21


(资料图片仅供参考)

优异的市场表现之下,政金债券ETF的交投活跃度不断攀升。截至8月21日,政金债券ETF8月日均成交额已达45.64亿元,单日成交额56.16亿元。自上市以来,政金债券ETF单月日均成交额稳中有进,从1月的20.83亿元到8月的45.64亿元,政金债券ETF的交易活跃度屡创新高。

数据来源:Wind,截至2023-08-21

在政金债券ETF亮眼的市场表现对比之下,权益市场表现略有些不尽人意。今日A股再次打响3000点保卫战,上证指数失守3100点报3092.98,单日下跌1.24%,两市成交额6782元,缩量调整态势延续。面对权益市场调整,政金债券ETF的吸引力与日俱增。

政金债券ETF有何吸引力?

一方面,政金债券ETF工具属性强、流动性较好,非常适合想要把握短期交易机会的投资者。当下市场对后续政策落地进度和效果的预期博弈氛围浓厚,交易机会时常涌现,正需要趁手的工具,政金债券ETF正符合需求。为什么说政金债券ETF具备优越的工具属性呢?

指数选择上,政金债券ETF紧密跟踪中债7-10年政策性金融债指数,是市场上唯一跟踪长久期指数的政金债ETF(指数成份券为待偿期6.5至10年的政策性银行债)。长久期赋予了政金债券ETF更高的弹性,在债市的波动中,政金债券ETF价格波动幅度更大,有利于增厚波段交易的收益。

投资方式上,政金债券ETF既可申赎,亦可买卖,且采用全现金申赎,可实现T+0交易,当日买入/申购,当日即可卖出/赎回,这就意味着政金债券ETF可以进行日内波段操作,大大提高了资金使用效率,更及时把握交易机会。

市场表现更不必说,有优质的产品底层设计支撑,政金债券ETF涨势稳定,交投活跃,流动性好。而且作为国内首批政金债ETF,政金债券ETF具备先发优势,又背靠固收大厂富国,市场知名度高,备受资金青睐。这从政金债券ETF不断走高的单月日均成交额中可见一斑。

另一方面,政金债券ETF也是非常优质的资产配置选择,长期回报比较可观。政金债券ETF久期较长,在政金债指数中,7-10年政金债指数回报率明显优于0-3年、1-5年政金债指数。在跟踪指数时,政金债券ETF采用抽样复制策略,在其中选择兼顾收益性和流动性的个券进行配置,通过票息和骑乘优势,力争获取高于10年期国开债的收益。

数据来源:wind,2018-01-01~2023-06-30

不仅如此,政金债券ETF还可以进行上交所质押式回购,质押比例97%,通过出质政金债券ETF获得融资,再投资于政金债券ETF或者其他资产,拓宽了增厚收益的渠道,收益更值得期待。

在大类资产配置中,政金债券ETF占据着非常重要的地位。作为债券类资产,政金债券ETF具有稳定的收益与较低的风险,与股市走势负相关,非常适合作为权益资产的风险对冲工具。目前权益市场对政策利好反应钝化,行情以震荡为主,通过配置政金债券ETF,能够适当平抑资产配置组合的波动,同时获得相对可观的收益。

可以说,政金债券ETF是市场上为数不多的能同时兼具交易属性和配置价值的优质标的,适配多种投资风格,而且投资门槛低(1万元左右)、费用低廉(交易经手费为0),堪称投资“良配”。

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